萬科：與深圳地鐵合作符合新十年發(fā)展戰(zhàn)略和股東利益
2016-03-15
中國經(jīng)濟網(wǎng)深圳3月13日訊3月12日,深圳地鐵集團與萬科舉行戰(zhàn)略合作備忘錄簽約儀式,宣布達成戰(zhàn)略合作意向。萬科擬主要以新發(fā)行股份方式,收購深圳地鐵集團所持有的目標公司的全部或部分股權;同時雙方建立戰(zhàn)略合作關系,將依托“軌道+物業(yè)”模式,緊密合作,共同發(fā)展,以深圳為起點,逐步實現(xiàn)向珠三角乃至全國其他重點城市的拓展。萬科方面認為此次合作符合萬科新十年發(fā)展戰(zhàn)略和全體股東利益,同時有利于解決股權僵局和困局,維護資本市場穩(wěn)定,延續(xù)企業(yè)文化。
“地鐵+物業(yè)”模式符合萬科新十年發(fā)展戰(zhàn)略
深圳地鐵集團在發(fā)展過程中創(chuàng)造性的提出“軌道+物業(yè)”模式,即通過上蓋物業(yè)及地下空間與軌道交通同步規(guī)劃、同步設計、同步建設,將沿線物業(yè)增值最大限度地轉化成為軌道交通企業(yè)的內(nèi)部效益,形成自我造血、良性循環(huán)的可持續(xù)發(fā)展良好機制。
萬科向中國經(jīng)濟網(wǎng)表示,“地鐵+物業(yè)“模式,有利于落地萬科的城市配套服務商轉型。萬科傳統(tǒng)擅長的物業(yè)開發(fā)及快速變現(xiàn)能力,近幾年逐步培養(yǎng)的持有物業(yè)綜合經(jīng)營能力,客戶配套服務能力,都會在與地鐵合作業(yè)務模式上得到充分的發(fā)揮。萬科近年在北京、深圳等核心城市,已經(jīng)與地鐵合作,取得巨大效益。
在深圳地鐵集團看來,萬科的品牌知名度將有助于實現(xiàn)土地價值的最大化;而萬科一貫倡導的“快速開發(fā)、快速銷售”,也與地鐵集團的戰(zhàn)略需求高度匹配;在開發(fā)方面,萬科擁有全球一流的建筑技術研究中心,近年來積極推廣住宅產(chǎn)業(yè)化,強大的研發(fā)能力結合工業(yè)化的生產(chǎn)方式,使萬科能有效提升產(chǎn)品質量,縮短開發(fā)周期。
從發(fā)達國家歷史經(jīng)驗看,發(fā)展都市圈是必然方向,軌道交通網(wǎng)絡是串連都市圈的經(jīng)濟動脈。軌道交通建設在珠三角乃至全中國都仍有跨越式的發(fā)展機會。
可以預見的是,在不久的將來,深圳地鐵集團+萬科的組合,將不再只局限于深圳,“軌道+物業(yè)”的先進模式,也有望隨著軌道的延伸,向更多城市復制輸出,促進更多城市經(jīng)濟圈的形成,推動我國城鎮(zhèn)化發(fā)展進程,圍繞國家“一帶一路”戰(zhàn)略和深圳建設全國經(jīng)濟中心城市的目標要求,加快“走出去”步伐。
合作方案基于價值創(chuàng)造和協(xié)同效應
近期以來,房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)“冰火兩重天”的分化局面,核心城市的土地競爭日益激烈,不僅地價屢屢刷新紀錄,“面粉貴過面包”的情形也并不鮮見。在核心城市以合理價格獲取充足的土地資源日趨困難,已經(jīng)成為制約房地產(chǎn)龍頭企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。
萬科方面認為,深圳地鐵植根深圳,能注入萬科的資產(chǎn)將非常優(yōu)質。而且重組后,未來可能會持續(xù)有優(yōu)質資產(chǎn)注入萬科平臺。如果能結合萬科強大的物業(yè)開發(fā)經(jīng)營能力和地鐵集團的地鐵建設能力和相關土地物業(yè)資源獲取能力,形成緊密合作的戰(zhàn)略協(xié)同,將是“地鐵+物業(yè)”的綜合開發(fā)模式在中國最好的體現(xiàn)。未來借助這種模式聯(lián)合對外拓展,兩企業(yè)都將有望獲得更多的發(fā)展機遇。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者獲得的萬科公告顯示,萬科將購買地鐵集團持有的目標公司全部或部分股權,相關目標公司的主要資產(chǎn)為地鐵上蓋物業(yè)項目,初步預計交易規(guī)模介于人民幣400-600億元之間,具體交易對價以經(jīng)有關部門備案后的獨立第三方評估結果為依據(jù)。萬科擬主要以定向增發(fā)股份的方式支付對價。
有利于解決股權僵局和困局符合全體股東利益
“寶萬之爭”引起社會廣泛關注,目前萬科A尚在停牌。但上證指數(shù)已在萬科停牌時的3579點跌至2810點,跌去21.4%。寶萬之爭陷入僵局,萬科股東及市場相關者既希望早日重組確定,又擔心復牌大幅補跌,甚至引發(fā)資本市場動蕩。
深圳地鐵成為重要股東,即將帶來的資源,既有現(xiàn)實優(yōu)質資產(chǎn)的價值保證,又有未來業(yè)務模式拓展的空間,最大限度的減少了股價的波動,穩(wěn)定資本市常對現(xiàn)有股東和未來股東都是最負責任的安排?，F(xiàn)有各方股東既可選擇安心做財務投資人,分享未來萬科成長的紅利。也可選擇妥善逐步退出,兌現(xiàn)利潤。
合作雙方源出特區(qū)萬科企業(yè)文化可以更好延續(xù)
“創(chuàng)新是深圳特區(qū)崛起的不竭動力,也是深圳地鐵發(fā)展壯大的根本所在。在市場化創(chuàng)新方面,深圳地鐵集團一直努力走向全國城市軌道交通行業(yè)的前列?！鄙钲诘罔F集團董事長林茂德先生表示。
在企業(yè)文化方面,深圳地鐵集團提倡創(chuàng)新、擔當、包容、共享,在積極履行社會責任的同時,高度重視安全運營和施工質量,并積極打造裝備技術創(chuàng)新標桿。這和萬科堅持質量第一、矢志不渝的推廣住宅產(chǎn)業(yè)化的做法也有著諸多相似之處。
值得注意的是,近年來深圳地鐵集團以市場化、專業(yè)化和一體化為原則,鼓勵支持下屬經(jīng)營類企業(yè)發(fā)展壯大,并提出鼓勵支持集團下屬的市政設計院等知識密集型、技術密集型企業(yè)開展經(jīng)營者和骨干員工持股經(jīng)營,通過資本紐帶形成員工與企業(yè)共同發(fā)展、共擔風險、共享收益的利益共同體。而“共創(chuàng)、共享、共擔”正是萬科自2014年以來積極推廣的事業(yè)合伙人制度的核心理念。
中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解到,深圳地鐵集團實力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健,據(jù)地鐵集團官網(wǎng),截至2015年底,地鐵集團注冊資本金241億元,總資產(chǎn)2411億元,凈資產(chǎn)1503億元,資產(chǎn)負債率37.65%,而根據(jù)萬科15年三季報,萬科凈資產(chǎn)1211億,凈負債率僅為38.24%。地鐵集團與萬科在穩(wěn)健經(jīng)營理念上也彼此一致,互相高度認可。
“深圳地鐵集團以‘經(jīng)營地鐵,創(chuàng)造城市發(fā)展空間’為企業(yè)使命,萬科以‘城市配套服務商’為發(fā)展定位,在推動城市建設方面,我們有著共同的追求。我們很高興的發(fā)現(xiàn),深圳地鐵集團‘共同承擔責任、共同創(chuàng)造價值、共同分享成果’的企業(yè)價值觀與萬科的合伙人理念十分契合。我們相信,在相近的愿景和價值觀引領下,雙方的長期合作將為深圳這座城市貢獻更多的力量,也開啟我們雙方更加美好的明天?！蓖跏谥罗o中表示。
作者：佟明彪
本文來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)
