粵高速A重組注入43億資產(chǎn)復(fù)星保利廣發(fā)組合進場
2015-07-02
本報記者張偉賢廣州報道
廣東國企改革正處于縱深化的關(guān)鍵時刻。
7月1日，粵高速A（000429.SZ）發(fā)布重組預(yù)案，擬以43.66億元的價格，收購佛開公司25%股權(quán)、廣珠交通100%股權(quán)和建設(shè)公司對廣珠東公司的債權(quán)。該預(yù)案顯示，公司控股股東為廣交集團，實際控制人為廣東省國資委[微博]，此次交易后不會導(dǎo)致上市公司控股股東及實際控制人發(fā)生變更。
與此同時，公司還將募集配套資金16.5億元，引進復(fù)星、保利地產(chǎn)（600048.SH）以及廣發(fā)證券等三大戰(zhàn)略投資者。
對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，廣東國企改革向來走在地方國企改革前列，市場化程度高、敢于推進混合所有制是廣東國企改革最大特點。
43億推進改革重組
根據(jù)粵高速A所公布的重組預(yù)案，本次交易標的預(yù)估值為43.66億元。其中，佛開公司25%的股權(quán)預(yù)估值為10.6億元，廣珠交通100%股權(quán)預(yù)估值則為23.18億元，建設(shè)公司對廣珠東公司的債權(quán)按成本法確認預(yù)估值為9.88億元。
在交易之前，廣交集團直接和間接持有其43.61%股權(quán)。而在此次交易完成后，廣交集團直接和間接持股比例預(yù)計增至53.98%左右，處于絕對控股地位，實際控制人仍為廣東省國資委[微博]。
公開資料顯示，粵高速A主要經(jīng)營廣佛高速公路和佛開高速公路的收費和養(yǎng)護工作，投資科技產(chǎn)業(yè)及提供相關(guān)咨詢，公司主要收入來源于兩條控股高速公路的通行費，2014年和今年一季度凈利潤分別為3.19億元和0.9億元。
此前，粵高速A對廣佛高速公路和佛開高速公路的持股比例均為75%，而上述兩條高速公路2014年分別為粵高速A貢獻了0.29億元和1.31億元的凈利潤。交易完成后，粵高速A將持有佛開高速100%的股權(quán)、廣珠東高速75%的股份，公司的控股路產(chǎn)將增加到3條，運營高速公路權(quán)益里程達到273.00公里，比交易前增長25.70%。
“粵高速A本次資產(chǎn)重組，是加速推進國企改革重組的信號。”一位不愿具名的國企改革研究人士對21世紀經(jīng)濟報道表示，“從本次收購的資產(chǎn)來看，公司做強做大高速公路主業(yè)的意愿強烈?！?br />
事實上，粵高速A方面也表示，通過本次資產(chǎn)注入，上市公司的主營業(yè)務(wù)將進一步擴大，有利于公司抓住高速公路發(fā)展的有利時機，做大做強高速公路主業(yè)，優(yōu)化資源配置，在更大范圍內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，增強公司抵御風險的能力。
“近年來，國家連續(xù)出臺了政策鼓勵國企改革和企業(yè)兼并重組，積極支持資產(chǎn)或主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)實現(xiàn)整體上市，鼓勵已經(jīng)上市的國有控股公司通過增資擴股、收購資產(chǎn)等方式，把主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)全部注入上市公司?！鼻笆鲅芯咳耸勘硎荆肮緟⒐?、控股的高速資產(chǎn)非常多，不排除后續(xù)仍有資產(chǎn)注入動作?！?br />
引入三大戰(zhàn)略投資者
作為廣東國企改革的一個典型，粵高速A此次交易的一大亮點是引入了三大戰(zhàn)略投資者。
上述公告顯示，公司擬向亞東復(fù)星亞聯(lián)、西藏贏悅和廣發(fā)證券非公開發(fā)行A股股份，募集本次交易配套資金不超過16.5億元。其中，向亞東復(fù)星亞聯(lián)、西藏贏悅和廣發(fā)證券分別發(fā)行不超過1.96億股、9823.18萬股和2946.95萬股，募集資金分別不超過10億元、5億元和1.5億元。
據(jù)悉，亞東復(fù)星亞聯(lián)的控股股東為南鋼聯(lián)合，實際控制人為郭廣昌，南京國資委也為其另一重要股東，而另一投資者西藏贏悅的控股股東則為保利地產(chǎn)[微博]。
粵高速A表示，本次公司擬通過募集配套資金引入復(fù)星集團設(shè)立的亞東復(fù)星亞聯(lián)、保利地產(chǎn)設(shè)立的西藏贏悅以及廣發(fā)證券作為戰(zhàn)略投資者，“將可以借助上述投資者的能力和資源，充分挖掘本產(chǎn)業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資機會，快速實現(xiàn)相關(guān)多元化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，努力將公司打造為‘以路為基礎(chǔ)，多元化發(fā)展’的投資控股公司?！?br />
而認購方同樣也對外表示，與粵高速A的戰(zhàn)略合作是“志在遠方”。
7月1日保利地產(chǎn)方面發(fā)布公告，認購粵高速非公開發(fā)行A股股份，拓展了公司的投資渠道，同時投資標的業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，具備一定的投資價值。此外，通過參與粵高速非公開發(fā)行，公司與粵高速及其控股股東建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，不排除未來在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開進一步合作的可能性。
（編輯：陳時俊，如有意見建議請聯(lián)系：chensj@21jingji.com）
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