2022年工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的復(fù)雜環(huán)境，多數(shù)企業(yè)表示在困境中艱難生存，另有企業(yè)逆勢(shì)而上迸發(fā)出勃勃生機(jī)。到底2022年工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)經(jīng)歷了什么？這里試圖通過(guò)數(shù)據(jù)解讀分析找到答案。

　　作者｜天強(qiáng)行業(yè)研究中心

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　　總體規(guī)模持續(xù)推高，不同細(xì)分領(lǐng)域之間存在較大差異

　　行業(yè)總體營(yíng)收保持高速增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)動(dòng)能不足。面對(duì)疫情反復(fù)與經(jīng)濟(jì)下行壓力，工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)在2021年?duì)I收規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到84016.1億元，年增長(zhǎng)15.9%，增速較上年有所提升，一定程度上表現(xiàn)為疫情下各類(lèi)宏觀政策刺激下對(duì)2020年增速驟降的理性反彈。值得關(guān)注的是，2021年?duì)I收增速并未達(dá)到“十三五”前半段時(shí)期水平，反映出當(dāng)前增長(zhǎng)動(dòng)能不足。

　　從細(xì)分區(qū)域來(lái)看，絕大多數(shù)省份2021年?duì)I業(yè)收入保持正向增長(zhǎng)，山西省營(yíng)收規(guī)模首次破千億，千億級(jí)省份達(dá)到17個(gè)。在千億級(jí)省份中，河北省、湖北省以及福建省增速最快，其中湖北省憑借30.5%的增速?gòu)?020年規(guī)模第7位躍升至2021年第六位。

　　從主要細(xì)分行業(yè)來(lái)看，建筑設(shè)計(jì)行業(yè)規(guī)模最大，2021年達(dá)到35009.1億元，較上年增長(zhǎng)14.7%。工程勘察行業(yè)、市政設(shè)計(jì)行業(yè)以及其他設(shè)計(jì)行業(yè)（包括農(nóng)林、海洋、水利）盡管規(guī)模不大，但都保持高速增長(zhǎng)。工業(yè)工程設(shè)計(jì)行業(yè)增速也保持在行業(yè)平均水平之上。

　　這一情況在企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)中也有所體現(xiàn)，2022年行業(yè)內(nèi)企業(yè)處于營(yíng)收增長(zhǎng)狀態(tài)的比重為58.3%（2021年69.3%），營(yíng)收增速在15%以上的企業(yè)占比為12.3%（2021年28.3%），無(wú)論是數(shù)量還是質(zhì)量上都不如2021年。

　　交通設(shè)計(jì)類(lèi)企業(yè)整體表現(xiàn)較為搶眼。2022年3月政府工作報(bào)告提出“積極擴(kuò)大有效投資，適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資”，交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇，2022年上半年交通設(shè)計(jì)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入指數(shù)為106，是唯一高于基準(zhǔn)值（100）的細(xì)分行業(yè)。

　　建筑設(shè)計(jì)類(lèi)企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。受到上游房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)沖擊以及疫情波及，建筑設(shè)計(jì)類(lèi)企業(yè)整體表現(xiàn)不佳。對(duì)比上市企業(yè)2022年上半年設(shè)計(jì)收入發(fā)展走勢(shì)，建筑設(shè)計(jì)類(lèi)行業(yè)是唯一設(shè)計(jì)收入出現(xiàn)下滑的行業(yè)，總體設(shè)計(jì)收入較上年同期下滑18.42%。

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　　盈利水平創(chuàng)新低，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型并沒(méi)有帶來(lái)真正價(jià)值提升

　　凈利潤(rùn)十年來(lái)首次下滑，利潤(rùn)率創(chuàng)歷史新低。2021年工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2477.5億元，較2020年下滑1.4%，是近十年內(nèi)首次出現(xiàn)下滑。凈利率再次刷新歷史最低值，僅為2.9%，較上年下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　2022年上半年，22家以設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)為主的上市設(shè)計(jì)企業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為2.76%（算術(shù)平均），較上年同期下降3.45個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度較大。其中，市政設(shè)計(jì)行業(yè)降幅最大，同比下降5.36個(gè)百分點(diǎn)；建筑設(shè)計(jì)行業(yè)，同比下降4.14個(gè)百分點(diǎn)；僅交通設(shè)計(jì)行業(yè)降幅在1個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)，同比下降0.86個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)，但行業(yè)規(guī)模與盈利水平呈現(xiàn)背離走勢(shì)。近年來(lái)行業(yè)大力推動(dòng)工程組織模式優(yōu)化，工程總承包業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，2021年工程總承包業(yè)務(wù)收入達(dá)到40041.6億元，占總營(yíng)收比重接近一半，同時(shí)業(yè)務(wù)增速處于各類(lèi)細(xì)分業(yè)務(wù)之首，是行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的主要支撐力量；相應(yīng)地，傳統(tǒng)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)、勘察設(shè)計(jì)則表現(xiàn)為增長(zhǎng)乏力，工程設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)2021年?duì)I業(yè)收入為5745.3億元，與上年相比僅增長(zhǎng)4.8%，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)取得一定成效。

　　然而，行業(yè)整體盈利水平持續(xù)下行與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在明顯反差，設(shè)計(jì)企業(yè)開(kāi)展工程總承包業(yè)務(wù)的毛利率一般集中在0%-5%左右水平，遠(yuǎn)低于設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)毛利率，從上市企業(yè)發(fā)展情況也能看出，總承包業(yè)務(wù)毛利率普遍低于設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。

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　　企業(yè)更為主動(dòng)推進(jìn)創(chuàng)新探索

　　技術(shù)創(chuàng)新投入大幅提升。處在復(fù)雜多變的行業(yè)形勢(shì)之下，工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)加大科研創(chuàng)新投入力度，2021年，全行業(yè)科技活動(dòng)費(fèi)用支出總額為2541.7億元，較2020年增長(zhǎng)36.1%，在營(yíng)業(yè)收入總額中占比升至3.0%。

　　從上市企業(yè)情況來(lái)看，2022年上半年設(shè)計(jì)類(lèi)上市企業(yè)研發(fā)投入總計(jì)為11.65億元，較上年同期增加10.23%，科研投入力度明顯增強(qiáng)，研發(fā)費(fèi)用率（研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入）為6.63%，較去年同期增長(zhǎng)1.72個(gè)百分點(diǎn)，各企業(yè)研發(fā)費(fèi)用率大致處于4.5%-5.5%的區(qū)間。

　　熱點(diǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)培育已有一定成效。針對(duì)“十四五”時(shí)期熱點(diǎn)領(lǐng)域，設(shè)計(jì)企業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)年鋪墊積累已逐漸轉(zhuǎn)化成新業(yè)務(wù)，能夠產(chǎn)生一定的資金回報(bào)。但絕大多數(shù)業(yè)務(wù)培育還處于初級(jí)階段，營(yíng)業(yè)收入占比集中在1%-5%區(qū)間。其中在個(gè)別領(lǐng)域有些設(shè)計(jì)企業(yè)較早布局，比如防洪排澇、交通網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施等，業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收比重超過(guò)50%。

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　　海外發(fā)展面臨更大風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)布局更加聚焦

　　海外發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升。受疫情反復(fù)、地緣政治沖突等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，大宗商品價(jià)格不斷攀升，保護(hù)主義、單邊主義抬頭。一些國(guó)家針對(duì)外國(guó)投資的管制措施增多，部分國(guó)家財(cái)政狀況惡化，債務(wù)水平高企，境外傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)安全因素復(fù)雜多變，“走出去”企業(yè)和人員面臨的風(fēng)險(xiǎn)上升。

　　2021年對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額9996.2億元人民幣，同比下降7.1%；新簽合同額16676.8億元人民幣，同比下降5.4%，連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　海外區(qū)域布局側(cè)重于“一帶一路”沿線，整體向亞歐大陸轉(zhuǎn)移。在國(guó)際對(duì)外承包工程開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)增高的同時(shí)，也應(yīng)該注意到，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資增長(zhǎng)較快。我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家非金融類(lèi)直接投資1309.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)6.7%；與沿線60個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同6257份，共計(jì)新簽合同額8647.6億元人民幣（折合1340.4億美元），完成營(yíng)業(yè)額5785.7億元人民幣（折合896.8億美元），占同期總額的57.9%。

　　從業(yè)務(wù)布局來(lái)看，2021年，中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)在亞洲國(guó)家的業(yè)務(wù)收入大幅增加，業(yè)務(wù)占比超過(guò)60%，較上年增加7.3個(gè)百分點(diǎn)；歐洲地區(qū)營(yíng)收小幅增加，占比上升1.1個(gè)點(diǎn)。而拉丁美洲地區(qū)的海外業(yè)務(wù)收縮，降幅在7個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　中國(guó)企業(yè)海外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)優(yōu)勢(shì)突出、多點(diǎn)嘗試的特征。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)企業(yè)海外營(yíng)業(yè)收入超過(guò)六成來(lái)自于電力業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)進(jìn)一步集中。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也在水利/給水（0.74億美元）、制造業(yè)（0.46億美元）、電信（145萬(wàn)美元）領(lǐng)域不斷拓展，其中，制造業(yè)和水利/給水海外收入分別是2020年的4.2倍和3.3倍。

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　　疫情常態(tài)化之下生存成為首要目標(biāo)，企業(yè)加快推進(jìn)業(yè)務(wù)開(kāi)拓

　　2022年以來(lái)我國(guó)新冠疫情呈現(xiàn)“點(diǎn)多、面廣、頻發(fā)”等特點(diǎn)，常態(tài)化防疫成為未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展必然前提。通過(guò)集中調(diào)研疫區(qū)設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展情況發(fā)現(xiàn)，部分設(shè)計(jì)企業(yè)受疫情影響較大，三成左右的企業(yè)復(fù)工率和人員到崗均在30%以下，無(wú)法進(jìn)行正常辦公。

　　保障公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)是當(dāng)下設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展前提。疫情長(zhǎng)期化、常態(tài)化之下，設(shè)計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)生存壓力巨大，特別是2022年多地出現(xiàn)反復(fù)多輪疫情，對(duì)工程項(xiàng)目推進(jìn)造成極大負(fù)面影響，受產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，企業(yè)資金流動(dòng)緊張，保障生存成為了69.1%受訪企業(yè)的主要目標(biāo)。

　　截至2022年9月，設(shè)計(jì)企業(yè)目標(biāo)完成情況并不如預(yù)期，超過(guò)三成的企業(yè)實(shí)際簽訂合同額不及目標(biāo)的一半，大部分企業(yè)簽單量約占目標(biāo)合同額的50%-80%之間，不過(guò)也有約10%的企業(yè)簽單量達(dá)到目標(biāo)額80%以上。

　　設(shè)計(jì)企業(yè)加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力。為提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，設(shè)計(jì)企業(yè)更多是以積極主動(dòng)的姿態(tài)去對(duì)接市場(chǎng)以及推進(jìn)業(yè)務(wù)升級(jí)。一方面主動(dòng)拓展外地業(yè)務(wù)，通過(guò)去中心化，多區(qū)域聯(lián)動(dòng)布局加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)力度，提升項(xiàng)目獲取能力；另一方面通過(guò)推動(dòng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，強(qiáng)化客戶管理，增強(qiáng)客戶黏性等舉措嘗試開(kāi)發(fā)潛在市場(chǎng)。

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　　現(xiàn)金流緊張的局面短期難以緩解，但資金管理意識(shí)有所提升

　　2022年以來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)面臨較為嚴(yán)峻的現(xiàn)金流壓力。根據(jù)調(diào)研顯示，2022年設(shè)計(jì)企業(yè)無(wú)論是收現(xiàn)比還是現(xiàn)金流指標(biāo)均未有所改善，甚至在一季度出現(xiàn)明顯下滑，接近疫情時(shí)期水平?；乜铍y、周期長(zhǎng)的問(wèn)題沒(méi)有得到有效解決，60%的企業(yè)反映甲方拖欠賬款嚴(yán)重，僅有6.4%的企業(yè)表示甲方無(wú)拖欠。

　　設(shè)計(jì)企業(yè)現(xiàn)金流困境仍將延續(xù)。上市企業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（含應(yīng)收票據(jù)）為260.26天，較上年同期上升38.94%；平均收現(xiàn)比（銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入比例）為95.61%，較上年同期上升8.93個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，收現(xiàn)比的增長(zhǎng)并不意味著企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的改善，主要是因?yàn)榻^大多數(shù)企業(yè)在上半年?duì)I收有所下滑，這意味著接下來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)將面臨即期現(xiàn)金流和未來(lái)現(xiàn)金流收縮的雙重壓力。

　　危機(jī)意識(shí)下企業(yè)資金管理相較以往更加嚴(yán)謹(jǐn)。相較于2020年，2022年設(shè)計(jì)企業(yè)在疫情反復(fù)的背景之下明顯重視資金管理，完善現(xiàn)金流管理體制機(jī)制，現(xiàn)金流支持力在12個(gè)月以上的企業(yè)占比明顯增高，在3-6個(gè)月區(qū)間的企業(yè)占比降低了5.4個(gè)百分比。

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　　企業(yè)普遍認(rèn)為惡劣市場(chǎng)環(huán)境仍將延續(xù)

　　信心指數(shù)與景氣指數(shù)走勢(shì)高度吻合。一直以來(lái)企業(yè)家信心指數(shù)圍繞行業(yè)景氣指數(shù)上下波動(dòng)，體現(xiàn)行業(yè)對(duì)于未來(lái)發(fā)展積極或消極的判斷。但自2021年下半年以來(lái)，兩類(lèi)指數(shù)走勢(shì)幾乎趨同，反映出對(duì)未來(lái)預(yù)期將與當(dāng)前形勢(shì)判斷一致，嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境還將延續(xù)。

　　未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)處于低位。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)來(lái)看，全國(guó)勘察設(shè)計(jì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)長(zhǎng)期保持緊張態(tài)勢(shì)，在外部多重壓力下呈現(xiàn)加劇態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)指標(biāo)持續(xù)走低，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也處于低位，均距離榮枯線30個(gè)點(diǎn)以上。

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　　行業(yè)市值震蕩下行，交通設(shè)計(jì)行業(yè)跑贏大盤(pán)

　　行業(yè)市值下行并逐漸向中證500指數(shù)靠攏。2022年除個(gè)別行業(yè)外，我國(guó)A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，其中中證500指數(shù)截至2022年10月底下滑21.44%。工程勘察設(shè)計(jì)行業(yè)也在震蕩中下行，上半年盡管整體市值走勢(shì)下滑，但整體好于中證500指數(shù)，進(jìn)入8月份以后，下探趨勢(shì)更為明顯，一直到10月份基本與中證500指數(shù)走勢(shì)趨同。

　　各細(xì)分行業(yè)有所分化，交通設(shè)計(jì)大幅跑贏大盤(pán)。2022年1-10月，交通、建筑、市政設(shè)計(jì)行業(yè)的市值表現(xiàn)有所分化，交通設(shè)計(jì)行業(yè)顯著優(yōu)于建筑、市政設(shè)計(jì)行業(yè)。具體來(lái)看，交通設(shè)計(jì)行業(yè)持續(xù)表現(xiàn)良好，是唯一顯著優(yōu)于中證500指數(shù)的細(xì)分行業(yè)，同建筑與工程行業(yè)指數(shù)基本持平；市政設(shè)計(jì)行業(yè)表現(xiàn)基本與市場(chǎng)平均水平相當(dāng)，期間波動(dòng)較為顯著，在市場(chǎng)上行期間整體表現(xiàn)要優(yōu)于中證500指數(shù)；建筑設(shè)計(jì)行業(yè)整體表現(xiàn)與市場(chǎng)平均水平、關(guān)聯(lián)行業(yè)相比都有所不及，截至2022年10月底，市值整體下滑26.22%。